5月5日,是“五一”假期后A股首个交易日,同步迎来的是美联储如期加息50个基点消息落地。昨日,A股延续红盘走势,沪指收涨0.68%,深成指涨0.23%,创业板指跌1.33%。两市全天成交额9000亿元,北向资金净卖出23.63亿元。两市超3500只个股飘红,超170只个股涨停。分析认为,A股估值水已回落至历史低位,当前权益市场配置价比逐步显现,上证指数在3000点以下无需悲观,但短期内反弹空间不宜过于乐观。

新兴市场仍面临多重压力

美联储5月4日将基准利率上调50个基点至0.75%-1.00%区间,为2000年5月以来最大幅度加息,同时还宣布6月1日开始以每月475亿美元的步伐缩表,三个月内逐步提高缩表上限至每月950亿美元。香港跟随将基准利率上调50个基点至1.25%。

当日美股由跌转涨,三大指数当日大涨3%,港股ADR指数也涨超1%,黄金价格涨幅扩大,十年期美债和美元指数快速跳水。昨日,欧股大幅高开,德国DAX指数和意大利富时MIB指数等涨幅均超2%。

西部证券宏观首席分析师张静静就美联储加息发布研报称:利空并未出尽。今天的白天鹅,明天的灰犀牛。在加息持续、经济下行压力加剧的背景下,美股势必加剧波动,加息周期结束前也将出现更大的跌幅。中金海外研究团队称,从技术面和情绪看,经过4月的大幅抛售,超买程度和个人投资者情绪都显示进入较为极端区间,同时美股的多头仓位也有增加迹象。相比之下,新兴市场仍面临强美元和利率的压力,但如果中国疫情控制和稳增长发力,将会有助于新兴跑赢。

另有分析指出,随着通胀逐步回落以及全球经济复苏趋缓,美股短期有望上涨,长期来看,美元保持强势,美债将迎拐点,黄金和原油下跌的概率较高。

优质资产将率先脱颖而出

A股方面,“五一”假期末,证监会、央行、银保监会齐发声,维护资本市场稳运行、科学合理把握IPO和再融资常态化,深化资本市场改革。昨日,农业、电商、新冠概念、军工、外贸板块涨幅居前,证券、旅游和CRO概念走弱。人民贬值受益概念股掀涨停潮,迪生力、华纺股份和牧高笛等15只个股涨停。房地产开发板块再度强势,城投控股和天保基建涨停。中药板块的盘龙药业、精华制药和大理药业等涨停。

兴业证券分析指出,当前又来到了一个价格比时间更重要的阶段。估值调整到位、且盈利预期修正到位的优质资产,将率先从底部脱颖而出。华西策略李立峰表示,在悲观预期集中释放后,A股估值水回落至历史低位,当前权益市场配置价比逐步显现,上证指数在3000点以下无需悲观。

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香港金管局总裁余伟文:

美国加息不会影响香港金融和货稳定

据新华社电 香港金融管理局总裁余伟文5日表示,美联储的加息决定及缩表安排在市场预期之内,不会影响香港的金融和货稳定。

余伟文表示,过去数月,由于本地股市偏软,以及市场关注美国货政策正常化的情况,港元逐步回软。同时,港元外汇市场交易继续保持畅顺有序,银行体系总结余超过3300亿港元,市场流动未见有显著风险。

他指出,随着美国加息,市场预期港美息差会逐步扩阔,在联系汇率制度下,当息差扩阔至相当程度时,自然出现足够诱因引发市场人士进行套息交易,驱使资金逐渐从港元流向美元,因此,港元汇率由强转弱属预期之内,是正常现象。

余伟文强调,联系汇率制度实施接40年以来经历过多次经济周期,一直行之有效,香港有庞大的外汇基金为联系汇率制度作后盾,加上金融体系底子雄厚,银行体系稳健,以及多年来建立的缓冲和抗震力,金管局绝对有能力和信心维持联系汇率制度的畅顺运作。

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