张江科学城拥有中国最集聚、产业链最完整的集成电路产业集群,超过1200家半导体企业落户张江,覆盖材料装备、芯片设计、掩膜、芯片制造到封装测试的完整产业链。如今,张江已经成为国内产值最大的集成电路产业集聚区,占全国比重约15%,占上海比重超60%。


(相关资料图)

作为立足张江的知名本土创投机构,张江科投一向致力于挖掘创新的集成电路企业。自2019年工信部公布第一批专精特新小巨人企业后,这四批国家级专精特新小巨人中就有18家张江科投生态的半导体企业身影。

张江科投如何选中这些优质企业,又是如何助力这些企业成长呢?

01

张江科投生态体系下

18家专精特新小巨人分布于IC产业链各环节

所谓专精特新小巨人是指那些集中于新一代高科技技术领域,尚处于发展早期的小型企业,它们普遍业绩良好,科技含量高,市场竞争力强。

在张江科投生态之中,18家专精特新小巨人企业属于集成电路产业,并且分布于半导体产业链的各个环节。

在IC上游环节,张江科投生态内出现了3家小巨人。安集科技和维安电子主要提供关键的半导体材料,而灿芯半导体是知名的IP集成服务商。

安集科技打破了国外企业的垄断,在化学机械抛光液、功能性湿电子化学品、电镀液及添加剂等产品的技术位于全球领先的位置;维安电子在电路保护和功率半导体方面有着优势明显的产品;灿芯半导体拥有着YouSIP方案深受市场欢迎,可以为IC设计公司提供原型参考设计。

在IC中游环节,13家半导体小巨人分布于不同细分领域,其中包括知名的MCU厂商芯旺微电子、灵动微电子,功率半导体企业恒泰柯,频射芯片公司川土微电子等。

芯旺微电子有着自研的Kungfu内核,能为智能汽车提供车规级MCU产品,覆盖了汽车出行的大部分应用场景;恒泰柯的模拟、通信和数模混合的半导体产品深深受到消费电子、通信、航空航天、物联网等领域的厂商喜爱;川土微电子的运放、电源管理和数字信号处理等产品深深受到市场的欢迎。

在IC下游环节,2家封装测试企业进入到国家级专精特新小巨人的行列,分别是季丰电子和捷策创电子。

季丰电子在测试开发、急速封装、可靠性认证等方面都处于业界领先的水平;捷策创电子拥有着先进的IC封装和封装材料技术,并且拥有着强大的生产能力,能为客户进行大规模、高效率的生产产品。

从融资阶段看,这些IC小巨人企业大多处于中后期的发展阶段,其中有10家企业的最新融资轮次处于B轮及以后。事实上,处于C轮和D轮的企业最多,各有3家。处于C轮的企业有维安电子、芯旺微电子和芯翼信息科技,而处于D轮的企业有灿芯半导体、灵动微电子和捷策创电子。

18家专精特性小巨人企业中已经有5家成功登陆二级市场,其中,安集科技、安路科技、翱捷科技和晶丰明源的上市地点是上交所科创板。另外一家,润欣科技早在2015年就登陆了深交所主板。

02

直投、基金、科技贷款

多样化投资,助力小巨人企业发展

这18家集成电路企业,从创立到成长为国家级专精特新小巨人企业,离不开张江科投的帮扶与陪伴。

作为一直深耕张江创新生态的创投机构,张江科投一直将集成电路产业作为重要的投资方向。它通过直接投资、基金投资、科技贷款和孵化培育等方式,助力这些集成电路企业的小巨人成长之路。

直接投资

2022年,芯旺微电子获得C2轮&战略融资,这是它登陆科创板前的最后一轮融资,而张江科投就参与其中。

事实上,一边是扎根张江多年的本土MCU厂商,另一边是深耕张江创新生态的创投机构,两家机构早在许久之前就保持着联络。正如芯旺微电子董事会秘书夏天所言:“张江科投非常注重投后服务,它在人才、政策、场地等方面都给予我们很多帮助。”

除芯旺微电子外,小巨人企业安集科技和翱捷科技先后在2010年和2020年获得张江科投参投的A轮和D+轮融资。并且,这两家企业分别在2019年和2022年登陆上交所科创板。

为什么张江科投的直接投资能够助力集成电路小巨人们成功上市?这与它的投资策略有着很大的联系:一方面,它聚焦于集成电路产业链关键环节,通过产业引导,重点产业战略性持有和项目培育的策略,助推企业快速成长;另一方面,它能为企业提供全链条的投后服务体系,通过一件件细致入微的服务,帮助企业少踩坑,少走弯路。

基金投资

在公布的4批小巨人企业名单中,有5家IC企业获得了张江科投参股基金的支持,它们分别是维安电子、润欣科技、恒泰柯、芯翼信息科技和翱捷科技。

润欣科技和芯翼信息科技分别于2011年和2017年获得张江科投参股基金的投资;2019年,维安电子、恒泰柯和翱捷科技获得张江科投参股基金投资。

值得一提的是,张江科投参股基金峰瑞资本曾在2017年领投芯翼信息科技的首笔天使轮融资。在此之后,峰瑞资本还进一步参投了它的A+轮和B轮融资。

芯翼信息科技是世界领先的物联网智能终端系统SoC企业,它生产的超高集成度、超低功耗的5G NB-IoT SoC芯片XY1100已成为市场主力产品,拥有中移物联、移远通信、芯讯通、广和通等业内主流的模组客户。

通过基金投资,张江科投不仅延展了投资覆盖网络,同时能够撬动社会资本为集成电路企业提供更多的资金支持,满足企业不同阶段的发展需求,助力企业快速成长。

科技贷款

科技贷款是张江科投旗下张江科贷提供的服务,而张江科贷是上海首家科创小贷服务公司,它已经向中小企业累计放贷超过110亿元,服务客户数千家。

2017年,国家专精特新小巨人企业安路科技曾接受过张江科贷服务,满足企业的贷款融资需要。经过多年发展,安路科技已成为国内领先的FPGA芯片供应商,并于2021年11月成功登陆上交所科创板。

事实上,科技贷款具有门槛低、审批周期短和灵活度高的特点。通过借贷的方式,张江科投能为企业的进一步发展提供资金,实现更加合理的股债配比。

孵化培育

张江科投生态的这18家集成电路小巨人中,有11家企业经过张江科投的孵化后而逐渐发展起来。

在这11家企业中,既有南麟电子、灵动微电子、晶丰明源、川土微电、裕芯电子等8家IC设计企业,还有季丰电子和捷策创电子2家封装测试企业和1家IP集成灿芯半导体。

值得一提的是,早在2008年,晶丰明源和南麟电子就进入张江科投的孵化器,是11家企业中最早的两家。2019年,晶丰明源登陆上交所科创板,而南麟电子已经提交北交所的上市申请,并即将上市。

对于集成电路初创企业而言,它们都存在着平台搭建、价值确认、成果转化、人才引育等多方面不同程度的痛点,而张江科投的孵化服务能够帮助企业打通创新链、产业链、资金链、人才链,助力企业成长。

此外,张江科投还能通过需求匹配对接会、加速营、共建技术创新中心等模式,促进龙头企业开放创新资源,充分带动中小微企业深度融合发展,全面积极推进构建龙头企业+孵化引导的新格局。

“基带芯片第一股”翱捷科技便是典型例子。

创始人戴保家曾于2004年创办射频芯片企业锐迪科,锐迪科具备很强的研发实力,它曾在2005年研发出国内第一颗自研SCDMA射频芯片;2006年它还推出了自主知识产权的“小灵通”射频芯片,该芯片在中国市场占有高达60%。随着通信技术不断成熟,锐迪科还成功推出2G、3G和4G基带芯片,2013年被紫光展锐以9.07亿美元收购,并从纳斯达克退市。

2015年,戴保家另起炉灶创立翱捷科技,开始研发蜂窝移动通信技术。虽然这是芯片设计中最先进,最难掌握的技术,拥有强劲研发能力的翱捷科技仍然啃下了这块难啃的骨头。2019年,它在进入张江科投旗下的孵化空间,并获得了多方位的创业支持。

值得一提的是,翱捷科技还获得张江科投参股基金武岳峰资本投资,并且张江科投于2020年参与它的超7亿人民币D+轮融资,后于2021年底参与其pre-IPO轮融资。

2022年初,翱捷科技成功登陆上交所科创板。

03

结语

集成电路一直是中国战略新兴产业,是中国数字经济的重要基础,而拥有中国硅谷之称的张江,具备着国家级集成电路产业集群,是中国发展集成电路产业发展的主要区域之一。

作为深耕张江的创投机构,张江科投将继续致力于挖掘有潜力的集成电路企业,把越来越多的科创企业培养成集成电路领域的国家专精特新小巨人,为张江、上海乃至全国的科创事业做出贡献。

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