不少投资者视为保本型理财替代品的结构性存款，近期“量价齐跌”。数据显示，今年以来结构性存款收益率持续下跌，同时，3月末中资全国性银行结构性存款余额同比下降12.26%。专家提示，结构性存款适合保守型及稳健型投资者，但收益率有一定波动性，目前来看高于同期限的定期存款和大额存单利率，未来仍然有一定下降空间。

结构性存款近期受欢迎

“足不出户，安心增值”“结构性存款守住您稳稳的收益”，近日，有不少银行理财经理在朋友圈“吆喝”结构性存款。“额度有限，尽早抢购。”某国有行一理财经理这样介绍。记者留意到，该经理推荐的某款结构性存款产品起购金额为5万元，业绩比较基准为1.35%-3.10%，产品期限为134天。5月12日晚，在该产品开始销售的第二天，App页面显示该款结构性存款已售罄。

“我们有一款最低收益能到3.2%，最高去到4.24%。”某股份制银行广州支行理财经理对记者表示，“目前额度还是比较充足的，不过近来有很多客户也来咨询购买结构性存款产品，毕竟最近购买理财产品也可能出现亏损的情况，很多人就会选择拿一部分资金来做这种比较稳定的投资。”

据了解，目前市面上的结构性存款产品大多1万元至20万元起购，产品期限则在一个月至三年之间，值得注意的是，结构性存款比起普通定存产品，其收益率是浮动的，严格来说,结构性存款属于理财产品。

结构性存款适合哪类人群?融360数字科技研究院分析师刘银平在接受新快报记者采访时表示，结构性存款适合保守型及稳健型投资者，中资银行发行的结构性存款100%保本，收益率有一定波动性，不同产品的收益稳定性差异较大，投资者在购买之前要重点查看产品的收益规则。

未来仍有一定下降空间

“今年以来收益率呈下降趋势，国有银行、股份制银行降幅相对较大。”刘银平表示。

融360数字科技研究院发布的2022年4月银行结构性存款报告显示，4月份发行的结构性存款平均预期中间收益率为2.99%，与上月持平;平均预期最高收益率为3.54%，环比下降5BP。此外，根据人民银行公布的数据显示，截至2022年3月末，中资全国性银行结构性存款余额为58505.79亿元，环比下降0.54%，同比下降12.26%。就此看来，结构性存款“量价齐跌”。

作为一款在存款基础上引入其它衍生品的理财产品，结构性存款的收益率与其挂钩资产的表现息息相关。数据显示，从不同挂钩标的结构性存款的收益率来看，4月份挂钩指数的结构性存款整体收益率最高，平均预期中间收益率为3.07%、平均预期最高收益率为4.16%;挂钩汇率、黄金的结构性存款平均预期中间收益率较为接近，挂钩汇率的结构性存款平均预期最高收益率略高。

4月以来，不少银行纷纷下调其1年期以上定期存款和大额存单利率，尽管大额存单未在利率调整范围内，但业内声音认为，未来结构性存款收益率有可能下降。“从银行公布的财报数据来看，2021年大部分银行净息差水平仍在持续收窄，结构性存款收益率要明显高于同期限的定期存款和大额存单利率，从降成本角度来看，未来结构性存款收益率仍有一定下降空间。”刘银平表示。

浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林则认为，当前国内利率水平是下行预期，未来可能会适时降准降息，结构性存款的固定收益投资部分收益呈现下滑态势。