美股三大指数周一再次下跌,道琼斯工业指数跌幅最大,下跌329点,跌幅1.1%,较今年1月的高点至少下跌了20%,进入熊市区间。纳斯达克指数和标普500指数也出现了下跌。

与此同时,美元指数继续攀升,周一收盘涨0.96%报114.11,创二十年最高。美联储美元贸易加权汇率指数攀升至历史新高。非美货普遍下跌,欧元兑美元跌0.79%报0.9610,英镑兑美元跌1.42%报1.06

一位密切关注美元走势的华尔街分析师警告说,美元的持续飙升正在引发人们对企业收益的担忧。他指出,从历史上看,美元的类似表现曾导致某种美国金融或经济危机

具体来看,摩根士丹利(Morgan Stanley)首席股票策略师威尔逊(Michael Wilson)在周一的一份报告中计算出,美元指数每上涨1%,对标准普尔500指数收益的影响为负0.5%。威尔逊是华尔街最积极的美股看跌派之一,曾正确预测了今年的美股下跌,他还认为第四季度收益增长将面临约10%的阻力。

以威尔逊为首的策略师写道:“美元期的走势给风险资产带来了难以支撑的局面,从历史行情来看,这种局面最终都以美国金融或经济危机告终。”“虽然风险事件难以预测,但发生这种事件的条件已经具备,将有助于加速结束目前的美股熊市。”

该策略师还预测,美元指数年底目标为118,且“看不到缓解的迹象”。他表示:“在我们看来,这样的走势将以某些衡破裂的方式结束,这将导致美元和利率出现重大顶部。”

美元持续上涨之际,投资者正在抛售被视为高风险的资产,在担心欧美衰退的情况下寻找避风港。分析师说,美元大涨的另一个原因是货套利交易,即投资者借入日圆等低收益货,然后将其转换为美元等高收益货,以获取更高的利率。

Spectra Markets总裁Brent Donnelly表示:“随着美联储变得更加强硬,固定收益和美国国债收益率迅速上升,这吸引资金流入美国。收益率上升让人们紧张,抛售股票,这也导致人们在避险情绪下买入美元。”

美联储暂停收紧货政策可能会减缓美元的升势。然而,鉴于通胀仍在升温,而美联储坚决打击通胀,这似乎是一个遥远的前景。

美联储官员上周暗示,他们将容忍美国经济可能陷入衰退的硬着陆,这是美联储降低通胀努力的一部分。根据美联储的预测,明年失业率将上升到4.4%,比目前的失业率高出0.7%。在历史上,美国从未出现过失业率上升超过0.5%而经济不进入衰退的情况。

Donnelly说:“在出现问题之前,美联储将保持强硬立场。”他说:“最终打破这个循环的将是美国信贷和股票市场,这最终将导致美联储发出不同的信息。”

美股的低迷与其短暂的夏季反弹形成鲜明对比,当时投资者预期美联储明年开始降息,而股市已接底部。然而,美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)8月份在怀俄明州杰克逊霍尔的讲话中为这些预期降温,他重申了美联储继续加息以对抗通胀的计划。

瑞银全球财富管理首席经济学家保罗·多诺万说:“我担心美联储会加息,直到它破坏经济,或带来某些损害 。” WisdomTree Asset Management 全球首席投资官Jeremy Schwartz则表示:“我们担心美联储目前的走向过于激进。”

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