读创/深圳商报记者 李耿光

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港交所6月30日披露文件显示，国内领先的智能驾驶激光雷达企业ROBOSENSE TECHNOLOGY CO.，LTD（以下简称“速腾聚创”）向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为摩根大通和华兴资本。

来源：港交所

值得注意的是，这也是华兴资本自创始人、董事长及控股股东包凡失联后的首次保荐。

据灼识咨询统计，截至2023年3月31日，速腾聚创获得的前装量产定点预期订单数量已经达到全球第一。这意味着，速腾聚创若能成功实现港交所IPO，其将成为港股激光雷达第一股。

▎市场地位全球领先，已交付超过10万台激光雷达

官网介绍，速腾聚创是全球领先的智能激光雷达系统（Smart LiDAR Sensor System）科技企业，通过激光雷达硬件、感知软件与芯片三大核心技术闭环，为市场提供具有信息理解能力的智能激光雷达系统。

来源：速腾聚创官网

速腾聚创于2014年8月成立，总部位于深圳市南山区桃源街道。公司的合作伙伴覆盖全球各大自动驾驶科技公司、车企、一级供应商等，产品技术已广泛应用于自动/辅助驾驶乘用车&商用车、无人物流车、机器人等细分领域。截至2022年底，全球布局激光雷达相关专利超过1000项。

速腾聚创招股书称，公司是激光雷达及感知解决方案市场的全球领导者，也是全球最早实现车规级固态激光雷达量产的激光雷达公司，拥有领先的市场地位。截至2023年3月31日，公司获得的车规级激光雷达解决方案占市场全部定点车型的近一半。

速腾聚创与全球200多家汽车整车厂和一级供应商建立了合作关系。速腾聚创援引灼识咨询资料称，截至2023年3月31日，该公司已成功取得21家汽车整车厂及一级供应商的52款车型的前装量产定点预期订单，位居全球第一。截至同日，速腾聚创的激光雷达产品已被中国按2022年销量排名的前十家汽车整车厂中的9家选定。自成立以来，截至2023年3月31日，公司已交付超过10万台激光雷达。

此外，公司同期已为机器人和其他非汽车行业的大约2000名客户提供服务。截至2022年12月31日，公司在机器人和其他非汽车行业客户的累计销量在全球均高居第一位。

近年来，伴随汽车自动驾驶和智能网联化技术深入发展，以及越来越多的汽车品牌加速对激光雷达的“上车”应用，激光雷达已成为全球车企智能化应用的“标配”，因此，全球激光雷达行业迎来无可比拟的市场契机。根据中金公司预测，2025年全球前装车载激光雷达市场规模有望达到1066亿元。

在今年4月举办的2023上海车展上，整场车展有超过一半的激光雷达车型搭载了速腾聚创旗下的M系列激光雷达，这个数据超过了其余激光雷达企业的总和。

另据灼识咨询报告，2022年全球激光雷达解决方案市场规模为人民币120亿元，预计到2030年将增加至人民币12537亿元，复合年增长率为78.8%。在激光雷达解决方案的众多应用场景中，预计汽车应用将占据整体市场的最大份额。

来源：招股书

近日，速腾聚创牵头成立全国首个车载MEMS标准化工作组，通过制定“中国标准”，为产业健康发展夯实基础，打造中国车载MEMS产业的全球竞争力。

▎股东阵容豪华，菜鸟是最大的机构股东

据招股书披露，速腾聚创成立以来，自2014年11月至2023年4月获得过数轮融资。

其中，2022年2月，速腾聚创获超24亿元车载激光雷达领域单轮最大一笔融资，投资方包括比亚迪、宇通、香港立讯、德赛西威、星韶创投、晨岭资本、湖北小米长江产业基金、中新融创、康成亨等，涵盖产业链上游头部供应商、领先自主汽车品牌、乘用车龙头企业、新锐产业资本和专业投资机构。

来源：招股书

值得一提的是，2022年11月，速腾聚创曾公布新一轮战略融资的多个产业投资方，包括吉利控股集团&路特斯科技、北汽集团、广汽集团。

来源：速腾聚创微信公号

而最近一轮融资，是今年4月刚完成11.9亿元G系列轮融资，分别是G-1系列4亿元融资，每股成本为35.17元；G-2系列7.9亿元融资，每股成本为36.42元。

在主要股东方面，记者梳理以上数轮融资的投资方发现，菜鸟、吉利、小米等都有注资速腾聚创。其中，IPO前菜鸟持股为11.03%，也是其最大的机构股东。吉利通过GCF持股为1.72%，湖北小米长江产业投资基金通过上海籽月持股为2.35%。此外，华兴资本持股为5.32%。东方富海通过OFC持股为3.6%，Gortune持股为3.47%。

来源：招股书

▎近三年亏损超7亿元，面临业绩不确定等风险

近年来，速腾聚创基于在车载MEMS技术领域的先发优势，以及广泛的产业链深度合作，率先建立起行业首屈一指的规模化优势。目前为止，速腾聚创已累计与20多个客户的50多款车型达成了量产合作，囊括了比亚迪和国内七大集团车企等大多数头部车企品牌。

随着合作品牌队伍壮大、应用场景多元化和客户渗透率提升，近三年速腾聚创营收增长强劲。其中，公司大部分营收都来自于激光雷达产品收入，2022年激光雷达出货量达到5.7万台，产品收入3.99亿，占总收入的75.3%。

招股书披露，速腾聚创2020年、2021年、2022年营收分别为1.7亿元、3.31亿元、5.3亿元。2021年、2022年营收同比分别增长93.7%、60.2%。同期，毛利分别为7537万元、1.4亿元、3930万元。

来源：招股书

虽然公司营收连续稳定增长，但近三年持续亏损，且亏损也有一定程度扩大。具体来看，2020年、2021年、2022年经营亏损分别为6061万元、1.66亿元、6.16亿元；年内亏损分别为2.2亿元、16.54亿元、20.86亿元。

速腾聚创2020年、2021年、2022年经调整亏损分别为5993万元、1.08亿元、5.63亿元，合计约7.3亿元。

来源：招股书

据招股书显示，公司面临以下业务风险：公司营运的时间尚短，难以评估未来前景以及可能遇到的风险和挑战；公司处于净亏损状态，且未来这一状态可能会继续；公司过往曾录得负经营现金流量，该情况未来可能再次发生；倘无法创新公司技术或开发新产品以适应不断变化的客户需求，公司的增长可能会受到损害。

另外，即使在公司取得定点订单后，仍无法保证汽车整车厂客户将以任何特定数量或任何特定价格购买公司产品及解决方案，且产品设计到量产时间跨度长，公司面临合约取消或推迟或无法履行的风险；公司易受供应短缺、交货期长以及原材料及关键部件成本增加的影响，其中任何一个因素都可能使公司供应链中断，增加生产成本，并导致延期交货；定价压力可能导致收入和利润率低于预期，进而可能对公司业务产生不利影响。

审读：谭录岗