得益于有效的成本控制,爱奇艺有限公司(以下简称爱奇艺,IQ.O)在今年第二季度延续了第一季度Non-GAAP(非美国会计准则)的盈利势头。

8月30日,爱奇艺发布2022年第二季度财报,第二季度公司营收67亿元,同比下降13%;归母净利润亏损2.1亿元,相比2021年同期的净亏损14亿元,情况有所好转。

在非美国会计准则下,今年第二季度爱奇艺的Non-GAAP运营利润为3.4亿元,已经实现连续两个季度盈利。

公司今年第二季度的营业成本为52亿元,同比下降24%;其中内容成本39亿元,同比下降24%。爱奇艺表示:“内容成本的降低源于我们对内容策略的改进和运营效率的提高。”

此外,销售、一般和行政费用为8亿元,同比下滑32%。主要是由于营销支出、基于份额的薪酬支出和与人员相关的薪酬支出下降。研发费用接5亿元,同比下滑29%,主要是由于与人员相关的补偿费用下降。

总体来看,爱奇艺正在努力完成在去年财报中所定下的“2022年全年实现non-GAAP下运营盈亏衡”的目标。

净利润已接盈利

回顾爱奇艺些年业绩表现,2015年-2021年,公司营业收入保持增长,分别为53亿元、112亿元、174亿元、250亿元、290亿元、297亿元、306亿元。

不过,期间增长率的下滑较为明显,2016年-2021年分别同比增长111%、55%、44%、16%、2.5%、2.9%。

到今年上半年,爱奇艺营收140亿元,同比下滑11%。主要由于在线广告服务、内容分发、其他收入均有所下滑

净利润方面,自2019年亏损100亿元以后,爱奇艺的亏损幅度逐年收窄,到今年上半年亏损不到5000万元,具体如下图。

从营收结构来看,自2018年起,会员服务便开始超过在线广告服务。到今年上半年,爱奇艺的会员服务创收88亿元,同期广告收入创收25亿元。

好剧加持难阻会员离开

同时,今年第二季度,由于ARM业务(月度均单会员收入)的增长,爱奇艺的会员服务收入43亿元,同比增长7%。这是爱奇艺自2020年11月13日、2021年12月两次提价后的成果,到今年上半年,爱奇艺的ARM为14.5元,同比增长8%。

但在多部好剧加持下,爱奇艺今年上半年的会员数量依旧下滑

据财报披露,截至今年二季度末,爱奇艺总会员数9830万,去年同期为9920万,同比下降了90万,环比更是减少超300万人。

剧集方面,今年一季度,凭借艺独家上线的《人世间》,使得爱奇艺会员有效播放量断层领先,接24亿次,并且带动会员数量环比增长440万人。同时在今年5月,爱奇艺新上线《对决》、《暗夜行者》、《警察荣耀》等多部剧集,其中独播剧《警察荣耀》迅速成为头部剧集。

据华西证券统计,今年上半年爱奇艺、腾讯视频、优酷、芒果TV剧集正片有效播放量分别为541、513、332、31亿次,上新剧集数分别为69、72、51、28部,上新剧集有效播放量分别为178、164、92、15亿次。爱奇艺在新剧表现以及台整体流量端仍然领先。

从流量统计数据来看,爱奇艺MAU(月活跃人数)一直处于行业领先地位。今年6月,爱奇艺、腾讯视频、优酷、芒果TV的MAU分别为4.4、4、2.3、2.5亿人。

而从会员数量来看,自从2020年第二季度被腾讯视频超越后,爱奇艺会员数量始终少于前者。

对于会员数量下滑的原因,公司创始人龚宇表示,今年二季度是淡季,并且二季度疫情非常严重,院线电影上线非常少,从而导致台线上电影减少。此外,还存在个别审核原因,导致部分内容延迟上线。

此外,在线广告业务也受到一定影响。今年上半年,爱奇艺在线广告服务收入为12亿元,同比下滑35%。对此,公司表示:“主要原因是宏观经济环境严峻,疫情再次爆发,以及策略导致综艺节目数量减少。”内容分发收入约为5亿元,同比下滑30%;其他收入为7亿元,同比下滑37%。

明星“黑天鹅”频出

爱奇艺成立至今已经有12年了,在纳斯达克上市也有4年了。股价从上市初期最高点的46.23美元跌至3.47美元。

行业方面,2010年,创立初期的爱奇艺,所处的视频行业盗版视频横行,视频质量和画质普遍较低,而爱奇艺以提供高品质视频娱乐服务为目标,开启了发展之路。

到2015年,这家公司启动了“4+X超级网剧”战略,并通过《盗墓笔记》正式开启国内付费会员抢先看模式;2016年,爱奇艺提出“一鱼多吃”的策略,建立广告、用户付费、出版、发行、衍生业务授权、游戏和电商组成的货化矩阵。

但由于多个业务“烧钱”导致公司连年亏损,爱奇艺开始调整效率低的电商和硬件等非核心业务,回归内容和技术。

尤其是聚焦内容后,收入来源逐渐单一化的爱奇艺,风险也随之变高且不可控。

内容驱动下,明星艺人成为业绩增长的主要驱动因素,但他们也是一把“双刃剑。”

日,初代四大顶流之一的李易峰因嫖娼被依法拘留。

而上文提到的盗墓笔记,开启了台超级网剧时代,在开播时极为火爆,曾让爱奇艺服务器“宕机”,主演便是李易峰。

截至目前,爱奇艺、哔哩哔哩、优酷、腾讯视频等视频网站仍能搜索并播放李易峰的影视作品,芒果TV则显示没有相关搜索结果。

在PRADA、六福珠宝、京都念慈庵、舒适达、沛纳海等品牌先后与李易峰终止合作后,由冯小刚、李易峰、吴亦凡主演的《老炮儿》也被多家台下架,不过大家普遍认为,此次下架的原因是吴亦凡导致的。但也可由此推测,李易峰的作品后续遭下架概率也很高。

而这已经不是爱奇艺第一次遭遇“黑天鹅”了。

2021年5月,爱奇艺重磅综艺《青春有你3》粉丝爆发“倒奶”事件,导致该节目暂停录制并取消打榜投票类选秀节目。同年8月,霍尊事件、吴亦凡事件爆发导致相关综艺节目下架,张哲瀚和郑爽等艺人参演的节目亦先后被下架。

目前,国家广电总局已明令禁止偶像养成类节目、严厉打击有丑闻劣迹违法失德等问题人员,艺人失德与内容违规导致各大长视频台相关剧综内容先后下架整改,行业监管趋严下长视频台上游内容供给受到显著冲击。

实际上,自去年以来,全网综艺片播放数据下滑,也对爱奇艺造成了冲击。

根据云合数据,2021年全网综艺正片有效播放量同比减少14%。今年一季度,全网综艺正片有效播放量同比下滑33%,其中腾讯视频、爱奇艺、芒果TV、优酷综艺正片有效播放量同比下滑21%、46%、28%、30%,偶像选秀节目停播导致行业失去往年第一季度较高的流量及热度。

华西证券认为“长视频行业监管事件频发,行业供给收紧使爱奇艺内容受冲击。”

至于相关艺人“翻车”的真正影响到底有多大、多久远,事态将如何演变,目前还都需要观察。(思维财经出品)

(《投资者网》张斯文)

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