烧碱企业系列调研·第一期


(资料图片仅供参考)

烧碱企业系列调研·第二期

氯碱厂A

简介:属山西潞安化工集团,PVC产能30万吨,烧碱产能40万吨,外采甲醇80万吨。

牌号排产:全32碱,50碱装置造价不高,暂未配套。鲁西南50碱需求少,附近约1万多湿吨/月,邻厂有售50碱。

库容:3万吨,4个8000方储罐,液位不超80%,常态库存在50%左右。

开工:该厂氯碱负荷调整空间有限,需考虑电厂上下游配套平衡等,除非电厂亏损严重。目前PVC端聚合停一套,MTO配套负荷由8~9成降至7成。20万吨甲醇装置因成本原因去年停车(老尿素装置改造,煤耗高)。

检修:PVC检修先尽量外卖液氯,难以消化则考虑碱端降负。电厂28.5万装机,不用满负荷工作,一般轮检;烧碱16个槽轮流检修,开工较稳定。

液氯:75%以上自用,PVC、三氯化磷、漂白粉等,其余商品氯外卖。

电:4个6万瓦,3个1.5万瓦机组(九几年投产),承担当地供热,蒸汽等,不上网;集团内部煤矿,内部煤价高于几大电力长协价,但低于市场煤,以内部结算价计电价,一年一调整;度电标煤耗310~330克。

成本:煤用量约130万吨/年,井矿盐来自山东肥城,400多元/吨。

贸易:约60%量给周边150km以内下游直销,20%售往山东氧化铝,20%通过内河船运发往苏南、浙北;由于魏桥招标以出厂价定,所以该厂位于鲁西南,但仍有部分液碱售往魏桥。售往江苏粘胶大厂月度定价。其余下游:纸厂、化工、陶瓷等。

定价:日定价,随行就市占比约50%左右,粘胶厂30%,魏桥20%。报价参考附近碱厂,地理优势趋弱,原先得益于江苏需求,鲁西南价格较鲁北高70~80元/湿吨, 随着江苏碱厂竞争,江苏、山东液碱价格平水。

需求:淡旺季明显,但近几年没有之前分化那么强,6~8月高温季节,下游化工降负检修。传统年前为碱价低位,年后需求回归,价格上涨,有贸易商年前抄底亏损。

期货上市相关:已提交液碱交割厂库资料,交易所已采样;由于暂无相关期货部门,且公司PVC、甲醇产品未参与期货操作,预计烧碱亦不会有套保动作,若审批通过,有意向部分外包交割厂库,待后期商议。

观点:认为液碱年内不会大跌,主要出于成本支撑角度,当下液氯价格较低,整体碱端下行空间有限。目前该厂氯碱板块亏损,且该厂成本有一定优势下,行业整体利润综合偏差,氯气淡旺季更明显,3、4月价格最高,历史来看,该厂所有品种基本接近满负荷。

氯碱厂B

简介:国企,烧碱产能36万吨,生产32碱、50碱及片碱,其中片碱装置10万吨。

库容:2万吨,4个5500方32碱罐,4个2000方50碱罐,春节液位有到19000吨左右,年前尽量排库。目前液碱库存不高,常态液位在50~60%。

检修:后续有PVC检修计划,烧碱装置根据外卖液氯等经济性考虑是否降负。每年烧碱装置有5~7天左右集中检修,电厂配合降负。今年PVC装置更换气柜,检修时间较长。

液氯:PVC装置满负荷则外卖液氯240吨左右,目前外卖300~400吨。

成本:采购肥城井盐为主,到厂价400元/吨附近;32碱湿吨单碱成本在450附近(完全成本);32碱至片碱加工费650元/吨。

电:目前电厂亏损,约1/3电量自用,2/3外卖;给电网销售电价4毛6,该电厂不并网。

销售:直销占比约80%;该厂不做出口,出口计划汽运至连云港、青岛港。下游以氧化铝(魏桥)、造纸、粘短、医药中间体、橡胶等。

定价:有部分月度锁价,约70%随行就市,日度定价。

需求:淡旺季不明显,销售出货较平稳。

观点:涨势持续性不足,部分下游成品积压,销售不畅,短期供应端检修给予碱价一定支撑,5月下旬检修季结束碱价或有一定压力。

氯碱厂C

简介:中化集团子公司,40万吨烧碱,30万吨甲烷氯化物、氯化石蜡、光气等。

库容:4个碱罐共2万吨,全32碱;常态零库存,卖不动就降价。

开工:满负荷。

检修:氯碱板块集中停车较难,下游甲烷氯化物、氯化石蜡、PC等装置需要供氯。

原料:甲醇采购西北,MTO装置成本原因停车;盐采购肥城井矿盐,少量采购海盐。电:自发电、外购电皆有,自发电上网再下网。

煤:采购陕西神华、陕煤,及部分中化内部自供煤等,市场煤货到1000多元/吨(5500K)。

液氯:自用不够,对外采购400~500吨液氯/天;内部液氯以市场价结算。液氯无库存,有200吨左右的缓冲罐。采购信发、中银、鲁泰液氯为主,之前采购富强,贸易商采购较少。液氯日运输,不受节假日运输影响。

销售:自有电商平台,开盘前集中竞价,线上竞拍成交。对大客户无优惠。

观点:认为下游各行业需求偏弱,三季度可能环比好转。想开发新的电解产氯气项目,但烧碱新产能目前不好审批,除非废盐利用项目。

氯碱厂D

简介:铝产业链民企,去年营业额2800亿。该公司于陕西榆林有在建电厂及PVC200万吨电石法项目,预计明后年投产。指标置换,先建电厂再配套下游。

产能:烧碱50+63万吨,山西厂区30万吨;50万吨老厂烧碱通过管输直接给氧化铝厂自用,不外卖;新厂中20万吨片碱供广西分厂(吨包);50碱拉到山西。外卖32碱700~800湿吨/天(近期山西氧化铝炉子小故障)。

库容:2万吨,2个1万吨储罐,存放32碱和50碱(烧碱自用,储罐设计较小),若参与液碱厂库交割,山西厂区或需外买液碱;若山西本地采购碱,则山东外卖部分碱。

开工:日产3000多吨PVC。

电石:180万吨产能自用,不需要外购。前期因电石技改,部分外购电石补缺。采购陕西兰炭。

电:茌平厂区电厂有上网,但不是国家电网,自用电在4~5毛多;自有煤矿(集中在新疆)、铝土矿、盐矿(2个都在泰安,偶尔外卖部分)。

液氯:山西厂区耗氯下游氯化石蜡,山东厂区除PVC耗氯,外卖1400~1500吨,1/3售往鲁西、其余河北石家庄等及淄博ECH等。

氧化铝:广西铝矿不如进口矿,山西厂区设计进口矿,但用部分国产矿(日照等港口进口矿运费不经济),主用印尼、澳大利亚矿。

PVC库存:年前备库目前出了不到一半,原先计划陆续出货,年后异地库8~9万吨,目前7万吨左右。

PVC相关:PVC50%直销,根据行情调整给贸易商份额。和联塑、海螺(东营)、华亚有合作;PVC出口主要走青岛,部分走天津,较少走日照和连云港;去年出口12.8万吨,今年目前出口3万吨附近,对接国内大贸易商及印度当地客户,90%去往印度,近期有部分发往非洲。

期货相关:只参与现货贸易,基本不参与期货(偶尔参与期货交割)。上游中英力特、中泰有参与期货操作,对贸易商不抵触。

观点:关注5月份需求情况,PVC大库存难以解决,价格有压力;烧碱和PVC价格关系不强,各自基本面决定。

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