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华泰证券7月3日发布公告。我们认为京东健康在疫情中证明了其独特的价值。随着监管指导方针愈加清晰以及用户心智不断强化，我们认为公司有望受益于中国长期医疗数字化浪潮。我们看好京东健康与京东集团各业务部门之间的业务协同潜力，并期待其不断完善医疗服务能力。我们将2023/2024年非IFRS下净利润预测上调至人民币35亿/51亿元（前值：人民币31亿/43亿元），并引入2025年非IFRS下净利润预测为人民币70亿元。我们调整基于DCF的目标价至74.97港币（前值：87.0港币） ，主因长期稳态预测的变动。新目标价对应3.3/2.6倍2023/2024年预测PS，或59.6/41.6倍2023/2024年非IFRS下预测PE。维持“买入”评级。