债市要闻

【住建部部长：进一步拓宽住房和城乡建设领域与金融机构的合作】

6月27日，住房和城乡建设部部长倪虹会见了来访的中国银行董事长葛海蛟一行，就深化政银合作、推动住房和城乡建设事业高质量发展进行交流。倪虹指出，做好住房和城乡建设工作离不开金融机构的支持，要坚持以人民为中心的发展思想，进一步拓宽住房和城乡建设领域与金融机构的合作，让金融创新、产品创新、科技创新深度融合起来，不断满足人民群众对美好生活的需要。

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【交易商协会：5月债务融资工具发行规模为5122亿元】

交易商协会官网27日发布的2023年5月债务融资工具业务量统计数据显示，5月份债务融资工具发行家数381家，发行数量为515只，金额共计5122亿元，三者均不及前4个月表现。按券种划分，5月共发行超短融2727亿元、短融券228亿元、中票1411亿元、定向债务融资工具392亿元、资产支持票据277亿元。

【邓海清：多渠道化解地方政府债务压力】

中航基金副总经理、首席投资官邓海清认为，对于地方政府而言，通过REITs模式进行基建领域融资，有利于管控地方政府债务，缓解“土地财政”压力，破解“后地产时代”地方政府融资困境。对于城投平台而言，如果能以公募REITs的方式盘活、退出资产，不仅可以降低企业经营负担，转向轻资产运营模式，还可以通过盘活的资金再次投资新的项目，提高资金运营效率。

【银行理财也卖不动了？有产品管理费直接归“0”】

据财联社报道，最近，银行理财市场频现“降费”，其中兴业理财于近期密集发布降费公告，其他理财子公司也频出降费举措，涉及投资管理费、托管费和销售服务费等。以中银理财为例，其发布公告称于6月21日至7月5日对“中银理财-尊享天天”产品费率进行优惠，将该产品的固定管理费由0.15%(年化)下调至0.00%(年化)。

解读：业内人士表示，银行理财降费主要有两大原因，一是产品净值表现不佳降费让利；二是有利于提升产品的净值和报价，帮助抢占市场。但行业人士也指出，目前仅仅依靠降费难以冲击公募基金市场份额，未来银行理财要实现对公募基金市场份额的转换，重点需要在产品业绩、稳健性等方面逐步改变投资者的认知上下功夫。

【房企融资环境改善 “第三支箭”后A股首批上市房企再融资项目落地】

据媒体报道，6月27日，据沪深交所官网消息显示，沪市上市房企保利发展、大名城以及深市上市房企福星股份、中交地产4家企业再融资项目申请获证监会注册生效，成为“第三支箭”后，A股首批落地的上市房企再融资项目。深交所相关负责人表示，房企股权融资政策出台后，深交所加快再融资项目审核进度，支持符合条件的上市房企修复基本面，促进市场信心提振和经济大盘稳定。

【年内可转债市场持续扩容 存量规模超8600亿元】

据媒体报道，今年以来，可转债市场持续扩容，截至6月27日，沪深两市可转债存量规模为8606.54亿元，较年初增加218.31亿元。市场表现方面，今年以来可转债市场波动加剧，不过新券上市首日表现依旧稳定且无一例破发。从可转债的市场表现来看，截至6月27日，今年以来中证转债指数累计涨幅为3.11%，同期上证指数的涨幅为3.24%。成交方面，受新券供给放缓叠加市场波动以及去年8月1日可转债新规正式实施等多重因素影响，今年可转债市场成交额大幅收缩至6.89万亿元。

【云南财政厅：合理申请发行再融资债券缓解集中还款压力 严控高风险地区新增政府债务规模】

据昆明信息港网站，6月26日上午，在云南省财政厅专场发布会上，云南省财政厅党组书记、厅长王椿元表示，社会各界比较关注财政领域的风险问题，省财政厅有信心、有能力，也有空间防范化解财政领域各种风险，牢牢守住不发生系统性风险的底线。一方面，省财政厅开好“前门”，及时发行新增地方政府专项债券，今年已发行第一批新增地方政府专项债券472亿元。第二批506亿元正在走程序尽快发行。另一方面，严堵“后门”，加强政府债务管理。严肃督促各地切实承担主体责任，处理好稳增长和防风险的关系，坚决遏制政府隐性债务增量，并将政府债务风险与新增政府债务限额分配挂钩，严控高风险地区新增政府债务规模。合理申请发行再融资债券缓解集中还款压力，督促按时足额偿还政府债券本息，坚决维护我省政府信用。

【北京市通过银行柜台发行20亿元地方政府债券 认购火热多网点额度售罄】

据媒体报道，6月27日，北京市20亿元地方政府债券“开闸”，个人和中小机构投资者可以于当日通过中国建设银行等11家银行的柜台网点或手机银行和网上银行认购北京地方政府债券。记者了解到，上述债券为3年期，本期债券按年付息，于每年6月30日（节假日顺延）支付利息，债券年利率为2.34%，债券分销期内（2023年6月27日至6月29日）个人和中小机构投资者均可进行认购，起投金额仅需100元。 6月27日上午11时，记者通过另一家商业银行手机App查询，彼时该行还有1456.86万元北京地方政府债券额度可售，而当日下午14时该页面则显示“额度售罄”，该债券的受欢迎程度可见一斑。

【新债王冈拉克警告美国显著数量短债将到期或令美债状况恶化】

新债王冈拉克在个人社交媒体上表示，美国国债已超逾32万亿美元，并已奔向33万亿美元，债务的利息支出也理所当然地上升，美联储累计加息50个基点为利息支出上升的主要加速来源。冈拉克又指，美国债务状况或在未来数周恶化，因数年前零息下发行的显著规模短债正在到期。美国政府于新冠期间曾发行债券以支持应急方案。

【摩根士丹利手里的乌克兰GDP债券 短短三个月涨了47%】

据财联社报道，美国当地媒体周二报道，知名投行摩根士丹利在今年一季度买入的一种乌克兰债券，在短短3个月里就实现了47%的惊人回报。据悉，前文提到的资产是乌克兰政府在2015年债务重组期间发行的GDP联动债券。受到上周末地区局势意外进展影响，叠加经济预期回暖，许多与乌克兰有关的债券资产都出现了不同程度的上涨。

公开市场：

公开市场方面，央行公告称，为维护半年末流动性平稳，6月27日以利率招标方式开展了2190亿元逆回购操作，中标利率1.9%。Wind数据显示，当日1820亿元逆回购到期，因此单日净投放370亿元。

信用债事件

■穆迪：下调远洋集团企业家族评级至Caa1，评级展望调整为负面；

■穆迪：下调建业地产(00832.HK)公司家族评级至“Ca”，展望“负面”；

■上交所：因未按时披露财务报告，对当代科技产业及有关责任人予以通报批评；

■联合资信：下调国厚资管主体及“19国厚01”评级至AA，展望调整为负面；

■联合资信：将秦皇岛开发区国资主体及“16秦经开/PR秦经开”评级展望调整为负面；

■*ST西钢:新增逾期未能偿还债务1.45亿元，正积极开展引进战投工作；

■泛海控股：接管人拟1.34亿美元出售夏威夷度假村；

■铜陵农商行：拟于7月14日提前赎回“17铜陵农商二级01”；

■上海金茂：拟发行100亿元小公募用于偿债；

■恒大集团：“15恒大03”债券人会议通过本息兑付安排议案；

■取消发行：“23国联MTN003”、“23徐工集团SCP012”、“23延安经开债01”取消发行。

市场动态：

【货币市场|货币市场利率多数下行】

周二，货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种下行5.71BP报1.0842%，创逾一个月新低，7天期下行0.8BP报1.9027%，14天期下行1.12BP报2.2837%。

银行间回购定盘利率表现分化。FR001跌4.0个基点报1.2%；FR007涨45.0个基点报2.8%；FR014持平报2.5%。

银银间回购定盘利率表现分化。FDR001跌5.0个基点报1.1%；FDR007涨2.19个基点报1.8819%；FDR014持平报2.3%。

Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种下行3.8bp报1.112%，7天期下行1.6bp报1.851%，14天期持平报2.315%，1个月期上行1bp报2.088%。

【利率债|国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.12%】

周二，国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.12%，10年期主力合约跌0.10%，5年期主力合约平跌0.07%，2年期主力合约接近持平。银行间主要利率债收益率多数上行。

【信用债|信用债收益率整体变动不大，地产债涨跌不一】

周二，信用债收益率整体变动不大，全天成交超1200亿元。地产债涨跌不一，“21碧地01”涨超17%，“15远洋05”跌超10%。Wind数据显示，银行间及交易所信用债（企业债、公司债、中票、短融、定向工具）共成交1721只，总成交金额1248.82亿元。其中578只信用债上涨，124只信用债持平，988只信用债下跌。

涨幅超2%的信用债共19只，其中“21碧地01”、“H9龙控01”、“20遵桥02”涨幅位居前三，分别涨17.45%、15.85%、11.92%，分别成交1667.8万元、60.26万元、460万元。

跌幅超2%的信用债共6只，“15远洋05”、“19远洋02”、“18GLPR2”跌幅位居前三，分别跌10.45%、7.09%、5.33%，三只债分别成交20.4万元、11万元、444万元。

高收益债：共33只收益率高于15%的信用债有成交，其中“H9龙控01”、“20宝龙04”、“18远洋01”收益率位列前三，分别为277.15%、243.31%、108.45%，三只债分别成交60.26万元、314.22万元、950.02万元。共67只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“20兰州城投PPN004”、“21金地04”、“21潍坊滨投PPN001”收益率位列前三，分别为15%、14.99%、14.93%，三只债分别成交3943.28万元、23.1万元、6528.5万元。

【欧债市场|欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨7.6个基点报4.366%】

周二，欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨7.6个基点报4.366%，法国10年期国债收益率涨3.8个基点报2.873%，德国10年期国债收益率涨4.6个基点报2.351%，意大利10年期国债收益率涨2.9个基点报3.967%，西班牙10年期国债收益率涨3.8个基点报3.306%。

【美债市场|美债收益率普遍收涨，3月期美债收益率涨2.46个基点报5.327%】

周二，美债收益率普遍收涨，3月期美债收益率涨2.46个基点报5.327%，2年期美债收益率涨1.5个基点报4.768%，3年期美债收益率涨7.6个基点报4.396%，5年期美债收益率涨6.4个基点报4.04%，10年期美债收益率涨4.1个基点报3.771%，30年期美债收益率涨2.4个基点报3.845%。

本文源自财联社FICC